相较于京东价，「优品商城」溢价达4721元，溢价率81.7%；以天猫价为基准，溢价高达4402元，溢价率72.2%。
在「优品商城」上，这种商品高额溢价并非个例。
（左两张：「优品商城」 右一：华为京东自营旗舰店）
该平台上架的HUAWEI Pura 70（白色）12+512G售价为6841元，而京东自营补贴后的售价为3790.8元（原价4212元）。
若按京东原价计算，「优品商城」溢价2629元，溢价率62.4%；若以补贴后实际成交价核算，溢价达3050.2元，溢价率高达80.5%。
早在12月23日，《蓝鲸财经》就曾报道“阮孙波目前主要业务为开展名为青年优品商城的分期商城，青年优品商城上的产品较主流京东、淘宝等有至少30%的溢价。”
可见，「优品商城」的高溢价问题早已有迹可循。
02 融资担保介入+带锁监管机 分期购物藏“隐形门槛”
「互金圈」注意到，「优品商城」小程序的商品品类涵盖手机、家电、数码、名表等，还专门设置“二手严选”通道，主打99/95新iPhone及“准新机”。
页面标注“产品责任险由中国人保财险承保”，但多款手机的购买页面明确提示“设备有安全锁，不可刷机”，本质为限制用户自由处置的监管机，用户对设备的所有权存在隐性限制。
更值得关注的是，在「优品商城」App下单时，用户需同意《商品购销服务协议》和《个人信息授权书》。
其中，《商品购销服务协议》内含《消费贷款协议》《担保协议》及《补充协议》（甲方为用户，乙方：宁波信天下信息科技有限公司）等。
《个人信息授权书》则要求“本人不可撤销地授权咸阳华瑞融资担保有限公司查询个人征信报告等相关信用信息”。
用途包括“审批、受理、办理为本人或本人配偶贷款提供担保的资格”“其他本人向贵司申请或办理的业务”等。
为何分期购买手机，还需要融资担保公司介入？
03 资方阵容亮眼 关联版图织就业务闭环
《用户服务协议》显示：「优品商城」的运营主体为宁波青年优品共享科技有限公司（下称“青年优品”）。
据行业媒体报道，「优品商城」背后资方包括新网银行、成都产业资本控股（国企背景）、三六五商业保理、鸿丰保理、国泰保理等多家机构，资方阵容颇具规模。
行业媒体分析指出——很多分期商城背后，都有保理公司的身影。
行业里存在着“银行-保理-平台”的隐性资金链路：例如，银行先给一家保理公司放款，类似对公业务，再由保理公司将资金给到分期商城平台。
资方基本都藏在了幕后，这既规避了直接被用户投诉的风险，也加大了监管部门的核查难度。
对于成都产业资本控股等国企，新网银行这类持牌机构而言，参与此类高溢价的分期商城业务，可能会累积或引发其合规风险。
企查查显示：“青年优品”成立于2020年，注册资本为1000万元，法人及实控人均为阮孙波。
其商业版图不止是分期商城：阮孙波曾是兴业县青年优品小额贷款有限公司（下称“青年小贷”）2024年3月前的大股东。
“青年小贷”成立于2020年，注册资本2000万元、法人为丁培，现全资控股股东为宁波信天下控股集团有限公司。
据大众新闻报道，“人品借款”曾借地方小贷全国展业，其“人品借款备用金”“好会借备用金”小程序相关协议均显示由青年小贷运营，但工商信息显示，青年小贷与人品借款并无任何关联。
此外，企查查显示，阮孙波不仅直接控股宁波青年优品数字科技有限公司，还关联着雅安青年优品电子商务有限公司（曾用名：雅安欣天下通讯服务有限公司）等25家企业，业务覆盖电子、通信设备销售，互联网销售、租赁服务等多个领域，形成了从产品销售到分期“放贷”的完整闭环。
04 用户投诉称：“0息购机” 变租机，年化逼近60%
在黑猫投诉（新浪旗下）上，大量用户投诉反映：「优品商城」宣传“0利息分期购买”，实际却是手机租赁；要加价（支付高额费用）才能买断，有用户称折算最终实际年化利率高达80%。
投诉编号17391421058的用户称：“商家当时明确分期购机，合同签完变成了租机合同，手机本身价值4400元，现在要我买断加钱共8000元，算下来年化快百分之八十了。”
「优品商城」在官方回复中也明确了“您在平台下单的订单方案为租赁订单”。
用户投诉还显示：「优品商城」所售多为带锁的监管机，部分设备存在影响正常使用的质量问题，但有用户反馈后遭遇平台推诿，售后维权困难。
值得注意的是，不少用户是通过支付宝小程序进入的「优品商城」。
05 涉嫌过度收集用户信息
「互金圈」在测试中发现，若不同意「优品商城」隐私政策，用户则无法浏览其App上的任何商品。
其《隐私权政策》中，相关条款显示：“用户将授权平台获取其通讯录数据”“用户需授权开通相册存储权限”。
这意味着，用户想要进入「优品商城」App“购物”，必须先同意平台获取通讯录及相册权限等，涉嫌过度收集个人信息。
公安部网安局此前联合多部门开展个人信息保护专项行动，通报多款金融类 App 因过度索取权限、未提供授权撤回途径等违法违规问题。
而「优品商城」的《个人信息授权书》显示：优品商城业务平台、商户，联合雅安欣天下办公设备租赁有限公司、宁波青年优品信息科技有限公司向用户提供信用赊购服务。
多方联动或进一步增加了用户信息泄露的风险。
06 监管套利 多平台仍正常运营
《蓝鲸财经》报道指出“部分分期商城的商品分期业务表面仅24%的合规利率，但叠加会员费、回购差价及各类服务费、权益等，综合利率轻易能够突破100%。”
这类模式的核心痛点是监管套利：运营主体多为非金融机构，交易过程以消费为“外壳”，金融为本质，服务的多是在正规助贷平台借不到钱的更为下沉的市场客群。
近日，《经济观察报》也明确指出，“分期商城的商品较市场价整体溢价30%以上，叠加24%年利率以内的分期服务费率，成为分期商城主要的盈利模式。”
（图源：《经济观察报》）
个别平台还搭建 “购物 - 回收” 闭环，用户在分期商城高价下单商品，再通过合作回收商，以5折至7折的折价变现。
尽管分期商城模式在一定程度上满足了市场对灵活支付的需求，但也暴露出不少隐性风险，尤其是平台在商品定价和个人信息保护等方面，如何平衡创新与合规，将是未来行业发展的关键。
截至发稿，「优品商城」的微信小程序、支付宝小程序、苹果 App Store 版本仍正常上架运营。
本文综合自《南方都市报》、《经济观察报》、《蓝鲸财经》、《智子Finance》等媒体公开报道。
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